Tỷ suất lợi nhuận ròng (NPM) thể hiện rõ ràng bao nhiêu phần trăm doanh thu trở thành lợi nhuận thực sự của doanh nghiệp. Đây là chỉ số rất dễ hiểu và dễ so sánh, phù hợp cho cả những người không chuyên về tài chính. So với các chỉ số phức tạp hơn như ROA hay ROE, NPM đơn giản hơn nhiều và không yêu cầu phải có kiến thức chuyên sâu để phân tích.
Phản ánh hiệu quả kinh doanh tổng thể
NPM bao quát toàn bộ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, bởi đây là kết quả sau khi đã trừ mọi chi phí, bao gồm chi phí hoạt động, lãi vay, và thuế.
Chỉ số này cung cấp cái nhìn toàn diện về khả năng sinh lợi của doanh nghiệp, trong khi các chỉ số khác như tỷ suất lợi nhuận gộp chỉ phản ánh một khía cạnh nhỏ, chẳng hạn như hiệu quả sản xuất.
Liên quan trực tiếp đến lợi ích cổ đông
NPM cao thường đồng nghĩa với khả năng tạo ra lợi nhuận cao hơn, cho phép doanh nghiệp chia cổ tức nhiều hơn hoặc tái đầu tư để phát triển, từ đó làm tăng giá trị cổ phiếu. Các chỉ số khác như ROA hay ROE cũng quan trọng, nhưng không liên quan trực tiếp đến lợi ích của cổ đông như chỉ số tỷ suất sinh lợi trên doanh thu thuần (NPM).
Dễ so sánh giữa các doanh nghiệp và ngành
NPM là chỉ số phổ biến và có thể so sánh dễ dàng giữa các doanh nghiệp trong cùng ngành hoặc giữa các ngành khác nhau. Điều này giúp nhà đầu tư dễ dàng đánh giá tiềm năng và vị thế của doanh nghiệp trên thị trường.
Ngược lại, các chỉ số khác thường khó so sánh do sự khác biệt trong hoạt động kinh doanh của mỗi ngành.
Kết luận
Tóm lại, NPM vượt trội hơn nhiều chỉ số tài chính khác nhờ tính đơn giản, dễ hiểu và phản ánh chính xác hiệu quả kinh doanh. Đặc biệt, chỉ số này còn liên quan trực tiếp đến lợi ích của cổ đông, giúp các nhà đầu tư, đặc biệt là những người mới, có thể đánh giá nhanh chóng sức khỏe tài chính của doanh nghiệp.
Thực hành So sánh Tỷ suất sinh lợi trên doanh thu thuần giữa FPT và Vingroup
Tham khảo số liệu tại: https://finance.vietstock.vn/FPT/tai-chinh.htm?tab=BCTT
Dữ liệu NPM của FPT và Vingroup
- FPT: Tỷ suất lợi nhuận ròng (NPM) dao động từ 13.96% đến 15.33% trong các quý gần đây.
- Vingroup: NPM dao động từ -10.28% đến 6.14%, với một số quý có NPM âm.
Phân tích và khuyến nghị
- FPT có NPM ổn định và luôn dương, thể hiện khả năng sinh lời và quản lý chi phí hiệu quả. NPM cao và ổn định giúp FPT duy trì lợi nhuận cao từ mỗi đồng doanh thu.
- Vingroup cho thấy sự biến động mạnh về NPM, thậm chí có quý lỗ, thể hiện rủi ro cao hơn trong hoạt động kinh doanh. Khả năng sinh lời của Vingroup không ổn định như FPT, điều này có thể gây lo ngại cho nhà đầu tư.
Cách Đánh Giá Nhanh
- Dựa trên NPM, FPT là lựa chọn đầu tư hấp dẫn hơn so với Vingroup nhờ vào sự ổn định và khả năng sinh lời cao.
- Vingroup có tiềm năng tăng trưởng trong một số lĩnh vực mới, nhưng hiện tại FPT thể hiện hiệu quả kinh doanh tốt hơn.
Lưu ý quan trọng
- NPM chỉ là một yếu tố trong việc ra quyết định đầu tư. Nhà đầu tư cần phân tích thêm các chỉ số tài chính, triển vọng ngành và yếu tố định tính khác để có cái nhìn toàn diện.
- Vingroup có thể mang lại cơ hội tiềm năng trong các lĩnh vực mới, nhưng xét về hiệu quả kinh doanh hiện tại, FPT vẫn vượt trội hơn.
Tóm lại
Dựa trên so sánh NPM, FPT là một lựa chọn đầu tư an toàn và tiềm năng hơn so với Vingroup tại thời điểm này. Tuy nhiên, đầu tư chứng khoán luôn tiềm ẩn rủi ro, nên cần tìm hiểu kỹ trước khi đưa ra quyết định.